Это означает, что если попытка соединения не удалась, то скрипт будет повторять попытку соединения. Строго говоря, переменная ERRORLEVEL после нормального соединения должна быть равна нулю, т.е. теоретически можно написать даже
CODE:
if ERRORLEVEL 1 goto connect
Однако, если используется переподключение с заданным интервалом, как в варианте 1, или с использованием HandyIP, то это не существенно.